03 мая 2017

Структурирование сделок. Кратко о главном.

Структурирование – процесс детальной разработки схемы сделки (заключение ряда взаимосвязанных договоров и юридически значимых действий) для оптимизации параметров и минимизации юридических и финансовых рисков для сторон сделки. При структурировании проводится детальный анализ ситуации с юридической, налоговой и финансовой стороны, устанавливаются существенные условия и желаемый результат будущей сделки и, в конечном итоге, подбирается оптимальный метод реализации схемы для получения максимального эффекта для всех ее участников.

Структурирование сделки проводится при заключении сложных сделок, где невозможно добиться желаемого результата путем заключения одного договора. Чаще всего, это сделки по купле-продаже доли в бизнесе, сделки по слиянию и поглощению бизнеса, реорганизации бизнеса, проектного финансирования строительства, покупке сложных активов. В этих случаях сложно представить себе успешную процедуру заключения сделки без тщательной разработки и согласования ее сценария, а также предварительного анализа рисков. 

Обратите внимание! При правильном, профессиональном построении структуры сделки возможна существенная экономия затрат по сравнению с заключением классических договоров.

Например:отчуждение объекта недвижимости с одного юр. лица на другое можно провести не путем классической купли-продажи со значительными налоговыми последствиями в виде НДС и налога на прибыль, а путем выделения из материнского юридического лица нового юридического лица, на балансе которого будет актив и дальнейшей смены состава учредителей.

Рассмотрим основные этапы структурирования сделки:

1. Анализ рисков.Проводится анализ всех возможных юридических рисков, которые может повлечь за собой сделка. Предлагаются рекомендации по их минимизации. Позволяет покупателю (инвестору) на ранних этапах определить целесообразность вступления в сделку.

2. Анализ ожидаемых последствий сделки. Определяются преимущества, которые приносит сделка покупателю.

3. Планирование схемы сделки. Разрабатывается структура и механизм проведения сделки. Результат процедуры – гарантия инвестору того, что в итоге сделка не будет оспорена продавцом или третьими лицами. Сюда относиться определение сторон сделки, подготовка договора, регистрация перехода прав.

4. Разработка необходимой документации сделки.

5. Полное сопровождение сделки. Процесс структурирования включает в себя присутствие квалифицированного юриста на всех этапах сделки до тех пор, пока действия по оформлению, предусмотренные законодательством, не будут окончены.

6. Контроль реализации сделки. Сюда входит контроль за подписанием документов и выполнением условий сделки обеими сторонами и всеми привлеченными лицами.

 

Обратите внимание! Сделки по приобретению сложных активов являются нетипичными, и их успешность лежит на плечах профессионалов, которые ее сопровождают.

Универсального рецепта для структурирования сделок не существует. Качественный результат и минимизация рисков гарантируется только в случае детального исследования возможных рисков и анализа предполагаемых результатов. Структура сделки должна учитывать не только нормальное, правильное развитие событий, но и возможные отклонения, а также способы ограждения инвестора от их негативного влияния.